Due diligence posuzuje výkonnost podniku

Due Diligence je metoda podrobné kontroly závodu z hlediska určitých skutečností. Due diligence se provádí v případě provozních odchylek, při akvizici společnosti, ale také při čerpání úvěrů a používá se jako šablona pro bankovní dokumenty a firemní oznámení.
Zajištění auditu druhé strany ve všech oblastech due diligence ve spojení s nezávislostí vám poskytuje hloubkový způsob, jak posoudit stav podniku.
Během due diligence lze provést následující oblasti:
(ve finanční oblasti se tyto provádějí ve spolupráci se společností Synercon)
• Technická náležitá péče
• Finanční due diligence
• Ekonomická due diligence
• Právní due diligence
Podrobný popis due diligence (dle Wikipedie)
Praktické zavedení due diligence

Pro samotnou implementaci DD zřídí prodávaná společnost datovou místnost. Tato datová místnost poskytuje veškeré dokumenty, které chce prodávaná společnost zpřístupnit kupující společnosti.
Analytická zaměření due diligence

Pokud chce společnost koupit nebo převzít jinou společnost nebo část podniku, obvykle se předtím provede ocenění (SWOT analýza) společnosti. Důraz by neměl být kladen na standardizované zpracování kontrolních seznamů, ale na základě akvizičních cílů a investičních hypotéz potenciálního kupujícího by měl být vypracován pracovní plán, který primárně zkoumá výchozí hypotézy.

Pokud jde o zaměření analýzy pro provedení due diligence, lze rozlišovat mezi nákupem/prodejem a nákupem/prodejem z pohledu finančních investorů a strategických investorů.
Analýza se zaměřuje z pohledu strategických investorů
• Kvalifikace zaměstnanců a jejich ochota ke změně
• Přítomnost jasných cílů společnosti nebo její části
• Jasné rozdělení rozpočtů
• Politika uzavřených nebo otevřených informací a firemní komunikace v domácnosti
• Zdokumentované procesní toky a procesní orientace
• Úroveň spokojenosti zákazníků a přítomnost měřicího přístroje
• Úroveň spokojenosti zaměstnanců a existence průzkumu mezi zaměstnanci
• Vyhodnotit výsledky a rozvahy společnosti
Analýza se zaměřuje z pohledu finančních investorů
• Kvalita managementu a vedoucích pracovníků
• Posouzení společenské a společenské odpovědnosti / image společnosti na veřejnosti
Sezónnost výsledků, provozní kapitál a peněžní toky
• Čistý dluh s ohledem na mimorozvahové závazky, podmíněné závazky, podhodnocení finančních závazků a nadhodnocení aktiv
• Posouzení existence systému managementu kvality v domácnosti
• Analýza a posouzení právních, zejména daňového, pracovního a korporátního práva, korporátních struktur za účelem analýzy rizik a optimalizace návrhu.
Zaměření analýzy z pohledu finančních investorů v souladu se šaríou
• Identifikace zákazníků a dodavatelů, kteří nedodržují šaríu
• Identifikace úrokových prvků ve smlouvách, jako například: úroky z úvěrů, úroky z prodlení atd.
Jak ukazuje seznam kritérií, samotná zisková síla společnosti hraje spíše podřadnou roli. Důležitější – zejména pro investory soukromého kapitálu – jsou tzv. „měkké“ faktory, jako je kvalita reportingu (zpráva DD) nebo tolik vychvalované jasné rozdělení rozpočtů.

Výsledky jsou shrnuty ve zprávě Dataroom pro kupujícího. Ta ukazuje vnímané silné a slabé stránky prodávané společnosti. Kvantifikovatelné výsledky jsou zahrnuty do ocenění společnosti, a tím i do stanovení nabídkové ceny kupujícího. Naproti tomu nekvantifikovatelné výsledky vedou k požadavkům na výjimky a záruky v kupní smlouvě společnosti.
Osnova zprávy o due diligence (příklad)
1. auditní úkol
2. rozsah auditu
3. Základní informace o zamýšlené transakci
4. Účel a účel transakce
5. analýza:
a) právní situace (právní due diligence)
b) daňová situace (daňová due diligence)
c) finanční situace (finanční due diligence)
d) trh, odvětví a strategie (due diligence na trhu / v obchodní sféře)
e) environmentální kompatibilita (Environmental Due Diligence)
f) Pojistné krytí (due diligence v pojišťovnictví)
g) Technické (technická due diligence)
h) situace zaměstnanců (due diligence v oblasti lidských zdrojů)
6. Souhrnný výsledek
7. závěrečná poznámka
8. příloha

Vzhledem k tomu, že zprávy obvykle píší různí konzultanti, je nepravděpodobné, že budou různé výsledky funkční due diligence shrnuty v jedné zprávě.